سرمایه‌گذاران یوروباند کنیایی از اعتراضات ژنرال Z متلاطم شدند

موج اعتراضات به رهبری جوانان ژن Z بعدازظهر سه شنبه پس از رای دادن قانونگذاران به تصویب یک قانون بحث برانگیز، با یورش برخی معترضان به ساختمان های پارلمان و مجبور کردن قانونگذاران به تخلیه، مرگبار شد.

بی قراری در بازار نفوذ کرده است و سرمایه گذاران نگران هستند که از دست دادن درآمد مالیاتی مورد انتظار دولت را مجبور به استقراض بیشتر و احتمالاً به دلیل محدودیت نقدینگی برخی از تعهدات خود نکند.

روز چهارشنبه، بازده اوراق قرضه یورویی 10 ساله کنیا که سررسید آن در سال 2028 سررسید می شود، در مقایسه با 9.22 درصد در هفته اول ماه، به 10.03 درصد افزایش یافت.

این بالاترین بازدهی از 12 فوریه است، زمانی که بازدهی 10.05 درصد بود، درست قبل از اینکه دولت 1.44 میلیارد دلار از 2 میلیارد دلار اوراق قرضه یورو 10 ساله را که روز دوشنبه سررسید می شد، بازخرید کرد.

بازده اوراق قرضه دولتی 12 ساله سررسید در سال 2032 از 9.71 درصد در هفته اول ماه به 10.34 درصد افزایش یافته است که بالاترین نرخ از 14 فوریه است.

بازده اوراق قرضه 13 ساله یورویی سررسید در سال 2034 از 9.81 درصد در دوره بررسی به 10.39 درصد افزایش یافته است.

رئیس جمهور روتو پس از تهدید به اقدام بیشتر در این هفته، افزایش مالیات برنامه ریزی شده را لغو کرد.

جنبش اعتراضی به رهبری جوانان از محکومیت آنلاین افزایش مالیات به تظاهرات گسترده ای که خواستار اصلاحات سیاسی بودند، گسترش یافت.

دکتر روتو در مواجهه با جدی ترین بحران ریاست جمهوری دو ساله خود، تصمیم گرفته است تا برنامه جمع آوری 346 میلیارد یورو اضافی را برای تأمین بودجه تقریباً 4 تریلیون یورویی سالی که از ژوئیه شروع می شود، متوقف کند.

جیسون تووی، معاون اقتصاددان ارشد در کاپیتال اکونومیکس در بریتانیا، «تظاهرات فزاینده کنیا فعالیت اقتصادی را پشت سر گذاشته و سؤالات جدیدی در مورد توانایی دولت برای انجام اقدامات تحکیم مالی ایجاد می‌کند». پیش از کنفرانس مطبوعاتی دکتر روتو در روز چهارشنبه در یادداشتی درباره کنیا نوشت.

این در نهایت می‌تواند منجر به افزایش مجدد ترس از نکول‌های دولتی شود – که در اوایل سال جاری پس از خرید اوراق قرضه یورو فروکش کرده بود.

بازده اوراق قرضه در بازار ثانویه زمانی افزایش می‌یابد که درک ریسک افزایش می‌یابد و با کاهش قیمت اوراق مطابقت دارد. این بدان معناست که سرمایه گذاران مایلند اوراق قرضه خود را با تخفیف ارائه دهند تا خریداران خود را تضمین کنند و ببینند که آیا درآمد حاصل از آن برای خرید اوراق قرضه آتی با نرخ های بهره متفاوت استفاده می شود یا خیر.

در شرایط آب و هوای کم خطر، بازدهی کاهش می‌یابد و قیمت‌ها افزایش می‌یابد زیرا سرمایه‌گذاران برای خلاص شدن از شر اوراق قرضه خود، حق بیمه می‌خواهند، زیرا انتظار می‌رود اوراق آینده نرخ‌های بهره پایین‌تری را ارائه دهند.

در بازارهای محلی، بورس اوراق بهادار نایروبی (NSE) تا حد زیادی از اعتراضات خودداری کرد و ثروت سرمایه گذاران با کاهش 11.8 میلیارد کرون به 1.734 تریلیون کرون رسید. روز سه شنبه، بازار 15.6 میلیارد دلار از ارزش بازار را از دست داد.

در روز چهارشنبه، شاخص NSE 20 با 3.5 درصد کاهش به 1651.93 واحد رسید، در حالی که در روز سه شنبه شاخص 0.9 درصد عقب نشینی کرده بود.

شیلینگ دیروز ثابت ماند، به طوری که بانک ها دیروز این ارز را به طور میانگین 128.50-129.50 در مقایسه با میانگین حدود 128.76 در روز سه شنبه اعلام کردند.

کمیته مالی و برنامه ریزی مجلس هفته گذشته تعدادی از پیشنهادات مالیاتی بحث برانگیز از جمله مالیات بر ارزش افزوده 16 درصدی (مالیات بر ارزش افزوده) بر نان، مالیات سالانه 2.5 درصدی بر وسایل نقلیه موتوری که باید توسط شرکت های بیمه کسر شود و مالیات بالاتر را رد کرده بود. مالیات غیر مستقیم بر نقل و انتقالات نقدی و شیرینی های وارداتی.

وزارت دارایی هشدار داده بود که حذف افزایش مالیات پیشنهادی در لایحه مالی منجر به کسری درآمد 200 میلیاردی در بودجه 2024/25 می شود، به این معنی که باید هزینه های مربوطه کاهش یابد.

دکتر روتو برای کاهش مالیات‌ها و هزینه‌های جدید، عمدتاً هدف قرار دادن هزینه‌های غیر ضروری مانند مهمان‌نوازی و نوسازی دفاتر، و همچنین کاهش بودجه برای سازمان‌های دولتی نیمه خودمختار، تلاش کرد تا کشور را در مسیری برای رسیدن به یک بودجه متعادل تا سال 2027 قرار دهد.

بودجه متوازن به معنای حفظ وام به حداقل است، چیزی که کشور در گذشته به آن دست نیافته است، از جمله اولین سال مالی کامل دکتر روتو، که در این ماه به پایان می رسد.

برنامه کاهش کسری بودجه از 5.7 درصد تولید ناخالص داخلی سال مالی جاری، که معیاری برای تولید اقتصاد است، به 3.3 درصد از تولید ناخالص داخلی در سال مالی که از تیرماه آغاز می شود، است.

این تا حدودی به دلیل پیروی از برنامه صندوق بین المللی پول بود، که کنیا را ملزم به افزایش مالیات و کاهش هزینه ها برای حفظ کسری بودجه در حداقل می کند.

حمایت صندوق بین‌المللی پول در تقویت اعتماد سرمایه‌گذاران بین‌المللی به وام 1.5 میلیارد دلاری به کنیا در 13 فوریه مؤثر بود و به کنیا کمک کرد تا بیشتر (1.44 میلیارد دلار) از 2 میلیارد دلار موعد مقرر در ژوئن را بازپرداخت کند و ترس از نکول دولت را کاهش دهد.

این کشور در دوران مدیریت رئیس جمهور سابق موای کیباکی، از تأمین مالی مستقیم بودجه از سوی بانک و صندوق بین المللی پول دور مانده بود، و بیشتر این بودجه در قالب حمایت از پروژه ها تأمین می شد.

بودجه برای مؤسسات برتون وودز عمدتاً از اهداف مالیاتی کنیا تأمین می شود. این شامل 16 درصد مالیات بر ارزش افزوده سوخت است که دولت دکتر روتو در اولین سال مالی کامل اجرا کرد. سلف او، اوهورو کنیاتا، اصلاحات مورد حمایت صندوق بین المللی پول را در دوران تصدی خود به طور کامل اجرا نکرده بود.