یکی از بهترین راه‌ها برای درک اینکه «پول هوشمند» در وال استریت به چه چیزی فکر می‌کند، مطالعه پرونده‌های فصلی 13F است. صندوق های تامینی بزرگ موظفند 13Fs را به صورت فصلی تشکیل دهند و گزارش دهند که کدام سهام را خریداری، نگهداری و می فروشند.
یکی از بهترین مدیران پول در 30 سال گذشته دیوید تپر از مدیریت آپالوسا بوده است. بین سال‌های 1993 و 2013، میانگین بازده سالانه تپر 40 درصد بود و بازده خالص تاریخی آن از سال 1993 تا به امروز حدود 23 تا 25 درصد بوده است.
نیازی به گفتن نیست، سرمایه گذاران ممکن است علاقه مند باشند که بدانند تپر در حال حاضر چه سهامی را دوست دارد. از آنجایی که تپر هم هوس سهام های رشد با کیفیت بالا و هم سهام با ارزش ارزان را دارد، به نظر می رسد تپر در سه ماهه اول سال 2024 از یک نوع سهام به نوع دیگر تغییر کرده است.
برش هفت با شکوه برای مدل چینی “مگنفیست سون”.
تپر به وضوح از شرط بندی بر روی موج هوش مصنوعی سود برده است، زیرا بسیاری از بزرگترین دارایی های او در سهام Magnificent Seven هستند که منجر به سال 2024 یا سهام نیمه هادی های بزرگ می شود، که هر دو دسته از انقلاب هوش مصنوعی در آمریکای بزرگ سود می برند.
اما در سه ماهه اول، تپر بیشتر سهام شرکت‌های فناوری ایالات متحده را کاهش داد و سود خود را در بخش فناوری چین مجدداً سرمایه‌گذاری کرد – عملاً پنج سهام هفت‌گانه ایالات متحده را با یک سبد فناوری چینی به سبک «مگنفیکس سون» عوض کرد. سهام
خریدهای جدید آپالوسا شامل چهار سهم بود. علی بابا، هلدینگ PDD (پیندودوئو سابق)، بایدوو JD.comو دو صندوق قابل معامله در بورس (ETF) متمرکز بر چین. iShares China Large-Cap ETF و تکنولوژی محور KraneShares CSI چین ETF اینترنت.
|
شرکت |
٪: افزایش نسبت به سه ماهه قبل |
درصد از پرتفوی Appaloosa در پایان سه ماهه اول 2024 |
|---|---|---|
|
علی بابا (NYSE: BABA) |
158.6٪ |
12.05٪ |
|
هلدینگ PDD (NASDAQ: PDD) |
171% |
3.61٪ |
|
بایدو (NASDAQ: BIDU) |
188% |
2.81٪ |
|
iShares China Large-Cap ETF (NYSE: FXI) |
جدید |
2.27٪ |
|
JD.com (NASDAQ: JD) |
جدید |
1.48٪ |
|
KraneShares CSI چین ETF اینترنت (NYSEMKT: KWEB) |
جدید |
1.35٪ |
منبع اطلاعات: Whalewisdom.
همانطور که می بینید، تپر یک شرط بندی واقعا بزرگ روی علی بابا گذاشته است و آن را به بزرگترین موقعیت خود در حال حاضر تبدیل کرده است. اما این خوش‌بینی احتمالاً به بخش فناوری گسترده‌تر چین و در واقع اقتصاد این کشور به عنوان یک کل گسترش می‌یابد. در حالی که در اینجا یک شرط بزرگ در سهام فناوری وجود دارد، FXI ETF برخی از بانک های دولتی و عمومی را نیز در میان ده دارایی برتر خود قرار می دهد.
اساسا، تپر و تیمش ممکن است یک چرخش مورد انتظار برای اقتصاد چین داشته باشند.
اقتصاد چین ممکن است در حال بهبود باشد
در واقع، اقتصاد چین از زمان کووید-19 در رکود بوده است، زیرا این کشور از واکسن‌های ایالات متحده استفاده نمی‌کند و بنابراین سعی می‌کند هر بار که شیوع جدیدی رخ می‌دهد، کشور را تعطیل کند و تجارت را مختل کند. علاوه بر این، دولت تصمیم گرفت که چکش نظارتی را بر روی شرکت‌های فناوری پیشرو کشور بیاورد و رشد آنها را محدود کند و اغلب جدایی‌ها و فروش دارایی‌ها را پیشنهاد یا اجباری کند. علاوه بر این، چین حباب املاک خود را سوراخ کرد و باعث شد بسیاری از توسعه‌دهندگان بزرگ املاک ورشکست شوند و بسیاری از پروژه‌های مسکن از پیش پرداخت شده ناتمام بماند.
اما در حدود یک سال گذشته، به نظر می‌رسد دولت کاری برای کاهش بار نظارتی بر شرکت‌های فناوری انجام داده و در عین حال تلاش می‌کند اقتصاد خود را تقویت کند و رشد را تشویق کند. نتیجه شش ماه متوالی رشد مثبت در بخش تولید چین بوده است که توسط PMI تولیدی Caixin/S&P Global نشان داده شده است. و شاید مهم‌تر از همه، مقامات چینی اخیراً خرید مسکن ناتمام از توسعه‌دهندگان ورشکسته و تبدیل آنها به مسکن یا املاک اجاره‌ای مقرون به صرفه را در نظر گرفته‌اند. بهبود بخش املاک و مستغلات کلیدی برای ثبات اقتصاد چین خواهد بود.
غول های فناوری چین بسیار ارزان هستند
به نظر می رسد که تیم تپر ممکن است انتظار داشته باشد که رشد در کشور افزایش یابد، یا اینکه هوش مصنوعی می تواند به غول های فناوری چین کمک کند زیرا آنها سهام فناوری ایالات متحده را در اختیار دارند. در همین حال، سهام پیشرو در فناوری چین به سطوح پیشنهادی مطلق کاهش یافته است، به ویژه در مقایسه با سهام فناوری ایالات متحده که پروازهای بالایی دارند. PDD Holdings اکنون تنها با 12 برابر سود معامله می شود، در حالی که علی بابا، JD و بایدو بین 8 تا 9 برابر برآوردهای درآمد امسال معامله می کنند.
با توجه به ارزش‌گذاری‌های ارزان و افزایش رشد، بیشتر شرکت‌های فناوری چینی هزینه‌ها را افزایش داده و برنامه‌های بازخرید سهام بزرگی را راه‌اندازی کرده‌اند. علی بابا مجوز بازخرید خود را در سه ماهه اول 25 میلیارد دلار افزایش داد و در سه ماهه اول 4.8 میلیارد دلار سهام را بازخرید کرد و تعداد سهام خود را تنها در یک سه ماهه 2.6 درصد کاهش داد. JD.com 1.2 میلیارد دلار یا 2.8 درصد از سهام خود را در سه ماهه اول قبل از مجوز برنامه 3 میلیارد دلاری دیگر بازخرید کرد. طبق گزارش سود سه ماهه اول، بایدو در ماه فوریه مجوز خرید 5 میلیارد دلاری سهام را صادر کرد و 898 میلیارد دلار از سهام خود را در سال جاری بازخرید کرد.
بنابراین، ممکن است تعجب آور نباشد که تپر برخی از دستاوردهای هوش مصنوعی خود را در ایالات متحده کاهش دهد و در عین حال تعادل خود را به سهام فناوری بسیار ارزان‌تر چینی که در حال بازخرید سهام هستند، بازگرداند، به خصوص اگر او و تحلیلگرانش معتقد باشند که اقتصاد چین به بهبودی خود ادامه خواهد داد.
آیا در حال حاضر باید 1000 دلار در گروه علی بابا سرمایه گذاری کنید؟
قبل از خرید سهام گروه علی بابا به این موارد توجه کنید:
این مشاور سهام Motley Fool گروهی از تحلیلگران دقیقاً آنچه را که معتقدند درست است، دریافتند 10 سهام برتر سرمایه گذاران اکنون می توانند خرید کنند… و گروه علی بابا یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را انجام دادند، می توانند در سال های آینده بازدهی وحشتناکی داشته باشند.
زمان را در نظر بگیرید Nvidia این لیست را در 15 آوریل 2005 تهیه کردید… اگر در زمان توصیه ما 1000 دلار سرمایه گذاری کرده اید، شما 801365 دلار خواهید داشت!*
مشاور سهام به سرمایه گذاران طرحی برای موفقیت آسان برای دنبال کردن ارائه می دهد، از جمله دستورالعمل هایی در مورد نحوه ایجاد یک سبد، به روز رسانی منظم از تحلیلگران، و دو انتخاب جدید سهام در هر ماه. این مشاور سهام سرویس دارد بیش از چهار برابر شده است بازگشت S&P 500 از سال 2002*.
مشاهده 10 سهم »
* مشاور سهام از 10 ژوئن 2024 باز می گردد
بیلی دوبرشتاین و/یا مشتریانش در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارند. The Motley Fool موقعیت هایی در Baidu و JD.com دارد و توصیه می کند. The Motley Fool گروه علی بابا را توصیه می کند. The Motley Fool یک سیاست گزارش دهی دارد.
میلیاردر دیوید تپر به شکار چانه زنی می‌پردازد: 6 سهامی که او به تازگی خریده است توسط The Motley Fool منتشر شده است.
