بازارهای مالی به شیوه‌های غیرمنتظره‌ای به مناقشه ایران واکنش نشان می‌دهند و برخی سرمایه‌گذاران را گیج می‌کنند.

کریگ شاپیرو، استراتژیست ارشد کلان در NinjaTrader، در پستی در X نوشت که “بازار TACO را تقریباً قطعی و قریب الوقوع قیمت گذاری می کند.” او خاطرنشان کرد که آستانه درد تاریخی SPX S&P 500 – مانند اصلاحی که نشان دهنده کاهش 10 درصدی از بالاترین سطح تاریخ است – هنوز به آن نرسیده است. S&P 500 از زمان شروع جنگ بیش از 5 درصد کاهش یافته است، اما چند عامل زیر پوشش وجود دارد که این شاخص را بالاتر نگه می دارد.

ترامپ در حالی که روز جمعه نیروی دریایی و کشتی های جنگی بیشتری را به خاورمیانه فرستاد، گفت که خواهان آتش بس با ایران نیست. با این حال، وال استریت نسبت به چرخشی که از بدترین سناریو جلوگیری می کند تا حدودی خوش بین است.

مارک هکت، استراتژیست ارشد گروه مدیریت سرمایه گذاری در Nation می گوید: «از لحاظ تاریخی، درگیری های ژئوپلیتیکی پس از نوسانات اولیه، تأثیر کوتاه و متوسطی بر بازارهای سرمایه دارند. می توانید ببینید که از سال 1980، S&P 500 به طور متوسط ​​1 درصد در ماه و 3 درصد در سه ماه پس از یک رویداد ژئوپلیتیک افزایش یافته است».

اثرات جنگ در بازارهای دیگر به شدت احساس می شود. نرخ سود اوراق قرضه دولتی 10 ساله BX:TMUBMUSD10Y به 4.39 درصد افزایش یافته است که نسبت به ابتدای ماه افزایش چشمگیری داشته است. هکت گفت به جای اینکه سرمایه گذاران برای امنیت به خزانه داری هجوم آورند، این حرکت نشان می دهد که سرمایه گذاران نسبت به اثرات تورم و افزایش بدهی ایالات متحده عصبی هستند. همچنین به بازی هایی اشاره می کند که اگر افزایش قیمت نفت شروع به افزایش قیمت کالاهای مصرفی کند، ممکن است فدرال رزرو مجبور به افزایش نرخ بهره برای مهار موج دیگری از تورم شود.

بخوانید: سهام و اوراق قرضه با مشکل روبرو هستند زیرا معامله گران اکنون احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را بالای 50 درصد می بینند – یک افزایش شدید در اوایل این هفته

طلا گیج کننده ترین دارایی بوده است. برخی از استراتژیست ها به MarketWatch گفته اند که حرکت قوی طلا در سال گذشته به این معنی است که طلا در حال حاضر بیشتر در کنار دارایی های ریسکی مانند سهام معامله می شود. دیگران دلایل متفاوتی بیان کردند.

فواد رزاق زاده، تحلیلگر بازار StoneX، گفت: “طلا بیشتر به دلیل قدرت دلار آمریکا و بازدهی کاهش یافته است تا یافتن حمایت در جریان های امن.

طلا معمولاً در طول درگیری های ژئوپلیتیکی عملکرد خوبی دارد. رزاق زاده خاطرنشان کرد، اما مانند وزارت خزانه داری، سرمایه گذاران اکنون با این واقعیت دست و پنجه نرم می کنند که بانک های مرکزی ممکن است مجبور به افزایش نرخ های بهره برای کنترل تورم ناشی از سوخت نفت شوند، که می تواند باد مخالفی را برای قدرت طلا در برابر ارزهایی مانند DXY دلار آمریکا ایجاد کند.

علاوه بر این، نادیده گرفتن افزایش قیمت طلا در طول سال گذشته برای سرمایه گذاران طلا دشوار است. قیمت طلا در سال 2025 بیش از 60 درصد افزایش یافت و این افزایش تا اوایل سال 2026 ادامه یافت.

“خطر حذف شده است [sentiment] به طور کلی به بازار، و طلا در اوایل امسال کمی بیشتر شبیه یک دارایی سفته بازی عمل کرد [and] لیز توماس، مدیر استراتژی سرمایه گذاری در SoFi در اواخر سال گذشته گفت: “در حال حاضر، احساس می شود هر کاری که واقعاً خوب انجام شده است به دلیل انجام واقعاً خوب مجازات می شود.

توماس افزود: “به محض اینکه ترس در ذهن سرمایه گذاران ایجاد شد، فکر می کنم آنها شروع به رها کردن چیزهایی کردند که واقعاً خوب انجام شده بودند و طلا در این دسته قرار می گیرد.” “من فکر می کنم طلا هنوز تقاضای زیادی از بانک ها و موسسات مرکزی دارد. این به این معنی نیست که در کوتاه مدت نوسان نخواهد داشت زیرا سرمایه گذاران فردی وارد شده اند و فعالیت های زیادی از طریق ETF ها صورت گرفته است.”

در حالی که طلا با مشکل مواجه شده است، ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین BTCUSD افزایش یافته اند. بیت کوین با افزایش ارزش، همبستگی بلندمدت خود را با سهام تضعیف می کند. بر اساس داده های ارائه شده توسط Kraken، این معیار در آخرین بررسی در ماه مارس حدود 8 درصد افزایش یافت.

در حالی که مبشرهای آن بیت کوین را به عنوان پوششی در برابر تورم و عدم قطعیت تبلیغ می کنند، در واقعیت مدت هاست که بیش از یک سهام فناوری معامله می شود.

نگاه کن: آخرین فروش بیت کوین بسیاری از ماندگارترین اسطوره های آن را در هم می شکند